MoneyDJ新聞 2025-10-29 10:03:24 黃立安 發佈
ASIC設計服務業者智原(3035)總經理王國雍表示，明年六大業務方向皆具正向展望，且扣除今年高頻寬記憶體(HBM)一次性備料影響後，2026年核心業務營收預期將持續成長，在營業費用持續管控下，公司對營收與獲利的把握度將明顯提升，有望優於今年，毛利率則有機會回升至40%以上。
王國雍指出，今年全年營收與毛利水準應與2024年相當，細看各業務，今年IP授權收入以美元計價持平、以台幣計價則略有下滑；NRE主要來自先進製程專案，單案金額龐大、認列時程也使季營收波動幅度較大，公司目標第四季NRE創歷史新高，全年也有機會再創高峰。今年Design Win累計已近40個新案。
在技術布局上，智原持續深耕先進製程與先進封裝，相關案量占整體比重由去年的約兩成提升至今年約四成，其中第三季已簽下三個來自北美客戶的先進封裝案，包含兩顆2.5D與一顆3D封裝。部分案件已進入量產階段，預期明年封裝營收將陸續貢獻，且明年會有更多案子進入量產。
針對與三星合作的4奈米AI ASIC新案，王國雍表示，若一切順利、今年底簽約，最快年底可認列小部分收入；若明年順利完成整個tape-out，NRE可望於明年全部認列，金額相當可觀，將為公司帶來顯著挹注。
整體來看，王國雍表示，由於今年封裝營收包含HBM備料認列，對毛利有稀釋效果，但2026年起將不再有此因素，屆時毛利率可望顯著優於今年，後續將持續聚焦先進製程與封裝，並透過提升NRE貢獻，為後續量產回升與長期成長奠定基礎。
智原今年前九月累計營收為151.85億元，年增87.19%。公司預期，第四季營收小幅回檔，但全年營收有望創歷史新高。
