智原今舉行法說，毛利率看可望回升

MoneyDJ新聞 2025-10-28 10:19:47 黃立安 發佈

ASIC設計服務業者智原(3035)今(28)下午將舉行法說會，針對第三季營運及後市展望進行說明。法人指出，智原上半年受惠於高頻寬記憶體(HBM)備料需求推升營收成長，但因備料效應影響，毛利率略有下滑。不過第三季受惠於產品組合優化，毛利率有望回升，公司先前也預期第三季毛利率可達34~36%，較上季24.2%大幅提高。展望明年，法人認為，隨HBM備料效應消退及費用支出趨緩，毛利率仍有進一步成長空間。

針對市場關注的DRAM價格上漲一事，智原DRAM為客戶自行採購，因此無直接影響。至於智原與華邦電(2344)合作開發的Cube(客製化DRAM疊層方案)控制器IP進展，法人分析，若未來華邦電Cube正式量產，智原可收取IP授權費，而華邦電客戶若進一步委託智原進行邏輯晶片ASIC設計與量產，則可再度挹注設計與製造收益。華邦電Cube應用主要聚焦於物聯網(IoT)及邊緣運算(Edge AI)領域。

營運方面，智原第三季營收32.35億元，季減28.29%，年增12.33%；今年前九月累計營收為151.85億元，年增87.19%。