(一)公司簡介
1.沿革與背景
裕融企業股份有限公司(代碼：9941；簡稱：裕融)成立於1990年4月12日，為裕隆集團成員之一，成立初期是由裕隆汽車與美國奇異財務公司共同投資，1997年奇異財務將其持有的股權全部移轉至裕隆集團，其中裕隆汽車持股超過50%。裕融所提供的產品包括為中古車貸款仲介業務(含部份應收帳款收買業務)、汽車分期付款業務(含部份應收帳款收買業務)、中國大陸設備租賃服務及兩岸租車服務。
2.營業項目與產品結構
公司主要服務項目為汽車融資相關業務：
(1)車輛分期付款業務：以車輛為交易標的，大多數以應收帳款收買方式承作，在消費者分期付款完成前，公司保有動產抵押權。
(2)中古車貸款仲介業務：公司與金融機構協議合作，協助金融機構推廣車貸業務，並協助評定寄款人之債信及提供帳戶管理服務。
2021年公司汽車融資相關業務佔公司營收100%。
(二)產品與競爭條件
1.產品技術簡介與製程
公司主要產品為汽車分期付款業務，提供社會大眾購置新車及中古車所需之分期付款方案，不僅提供消費者彈性付款方式，同時促進汽車製造商新車販售之重要工具。新車及中古車分期付款業務採用應收帳款收買方式承作，中古車仲介業務由公司協助金融機構推廣業務並提供帳戶管理服務，金融機構則支付推廣報酬金予公司。
2.重要原物料及相關供應商
公司非生產事業，故無主要原料，其業務來源主要為裕隆日產汽車公司、納智捷汽車公司、汽車經銷商及中古車商等。
(三)市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需
*產業上、中、下游關聯性
汽車分期付款業務：
汽車分期付款業務係屬汽車銷售週邊行業之一環，係以新車為交易標的，在買方（消費者）分期付款完成前，附有所有權保留條款及動產擔保設定條件之汽車銷售業務。目前汽車分期付款公司可區分為四大類：汽車經銷商、汽車廠商專屬財務公司、一般財務公司及銀行等。
中古車銷售業務 ：
*市場概況與規模
汽車分期產業屬金融週邊業一環，主要功能在於補充資本市場及銀行體系融資不足處。如部分車主因職業、信評等因素而無法順利獲得銀行融資，金融週邊業者因以自有資金運營，相對法令規範較少，風險承擔度較高，故可提供這些車主較具彈性的融資空間。
2021年台灣新車市場權掛牌數449,836輛，較202年度減少1.66%，其中豐田汽車市占率仍保持第一，裕隆集團新車市占率則合計約18.1% 。
台灣市場2016~2021年新車銷售與分期台數：
(單位：萬台)
台灣市場2021年主要車廠分期台數與分期承作情形：
2.銷售狀況
*銷售地區
裕融及子公司主要從事車輛分期付款業務、應收帳款收買業務、中古車貸款仲介業務、設備租賃、租車服務及大陸汽車放款業務，服務地區為台灣、中國大陸及菲律賓等地。
*市場占有率
裕融汽車分期付款市占概況：
|
年度 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
汽車分期設定台數 |
177,493 |
188,502 |
179,963 |
|
裕融承作件數 |
23,177 |
23,747 |
18,727 |
|
裕融市占率 |
13.06% |
12.6% |
10.41% |
裕融中古車貸款市占概況：
|
年度 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
中古車過戶數 |
753,130 |
771,124 |
794,885 |
|
裕融承作件數 |
80,665 |
79,760 |
99,158 |
|
裕融市占率 |
10.71% |
10.34% |
12.47% |
3.國內外競爭廠商
公司在台灣主要競爭廠商有和泰汽車集團旗下的和潤租賃及福灣車貸、中租。
(四)財務相關
1.轉投資關係企業
|
企業名稱 |
營業項目 |
|
新鑫股份有限公司 |
各型汽車、貨卡車之分期付款業務 |
|
裕電能源股份有限公司 |
能源技術服務業 |
|
電能工程股份有限公司 |
電池批發及零售 |
|
裕富數位資融股份有限公司 |
消費性商品分期業務 |
|
格上汽車租賃股份有限公司 |
車輛租賃及買賣等業務 |
|
中菱汽車租賃股份有限公司 |
車輛租賃及買賣等業務 |
|
協冠人力服務股份有限公司 |
人力派遣業務 |
|
大濰科技股份有限公司 |
電動車之仲介服務 |
|
大浚交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
大睦交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
大釧交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
大騰交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
勇翔交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
國馬交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
金玉交通企業有限公司 |
計程車客運業 |
|
中興汽車有限公司 |
計程車客運業 |
|
力揚汽車有限公司 |
計程車客運業 |
|
合揚交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
佳玉交通企業有限公司 |
計程車客運業 |
|
天揚交通有限公司 |
計程車客運業 |
|
宏碩文化事業股份有限公司 |
文化出版 |
|
行冠企業股份有限公司 |
汽車相關商品買賣 |
|
慶通汽車股份有限公司 |
汽車零件銷售及汽車修護 |
|
行將企業股份有限公司 |
中古車輛之銷售及仲介服務 |
|
翔碩興業股份有限公司 |
拖吊事業 |
|
行快科技股份有限公司 |
汽車相關產品之銷售及汽車零配件買賣 |
|
裕隆汽車金融(中國)有限公司 |
購車及汽車經銷商採購車輛貸款業務 |
|
TAC Global Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
YU RONG International Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Yulon Finance Overseas Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Yulon Finance Philippines Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Car-Plus Global Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Car-Plus China Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Car-Plus Shanghai Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Car-Plus Hangzhou Investment (Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Shin Shin Global Investment(Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
Sinjang International Investment(Samoa) Co., Ltd. |
控股公司 |
|
裕融租賃有限公司 |
設備及車輛融資租賃業務 |
|
裕國融資租賃有限公司 |
車輛融資租賃業務 |
|
浙江誠易汽車技術服務有限公司 |
中古車輛之諮詢服務及車輛事務代理 |
|
浙江誠易拍賣有限公司 |
中古車輛之拍賣服務 |
|
杭州誠易鑒二手車鑒定評估有限公司 |
中古車輛之鑒定服務 |
|
師傅好車(武漢)汽車銷售有限公司 |
汽車貿易 |
|
格上租賃有限公司 |
車輛租賃業務及相關配套服務 |
|
格上融資租賃(上海)有限公司 |
車輛租賃業務及相關配套服務 |
|
格上出行服務有限公司 |
網約車相關服務 |
|
晶慧(上海)汽車科技有限公司 |
汽車零配件買賣 |
|
Yulon Finance Philippines Corporation |
各式汽車、商用車融資與租賃及汽車經銷商採購車輛貸款業務 |
(資料、圖片來源：公司年報/公司法人說明會報告/公司官網等)
