樺漢科技股份有限公司

(一) 公司簡介

1.沿革與背景

樺漢科技股份有限公司(6414.TW)成立於1999年7月12日，為鴻海轉投資之POS廠，產品包括POS系統、工業控制系統、車載系統、人機互動式產品和其他周邊如處理器、記憶體等產品。

最大股東為鴻海集團，持有35.03%股權(包括寶鑫國際的32.98%及鴻揚創投的2.05%)。

2022年1月，Google以11.07億元投資公司並取得4.6%股權，成為公司第三大股東。未來雙方將在軟硬整合平台服務及工業元宇宙等領域深耕合作。

2.營業項目與產品結構

2020年，產品營收比重主要為產業電腦軟硬體銷售，佔100%，主要應用領域包含智能工控、智能零售、智能博弈、智能家居、智慧城市、智能交通、智慧醫療、智能電網、工業網安、工業計算機、邊緣運算系統、機器視覺等。同時也提供OEM/ODM/JDM等製造服務。

(二) 產品與競爭條件

1.產品與技術簡介

A.產業電腦用嵌入式板卡

將運算、記憶、儲存與多樣的傳輸或是擴充介面依系統的需求或是工業規格整合起來。透過系統的整合與增加擴充的模組，成為各產業使用的裝置或是設備。 其應用有 – 零售櫃銀機(POS)、大型遊戲機、自動化控制設備、彩票機、電子看板、醫療照護設備、網路儲存設備等。

B.嵌入式應用系統/準系統

為應用需求將嵌入式單板電腦與其他相關零組件如液晶屏幕、觸控屏、讀卡機、印表機、運動控制卡、GPS 模組、GSM 模組等整合成一系統，因為集成度度更高，所以更聚焦在單一的應用與更接近市場、使用者。

C.網路資訊安全

保障網路之連線順暢及管制所有網路封包之進出、整合通訊設備及電腦設備。其應用包含網路安全伺服器、防火牆、虛擬私人網路、防毒應用伺服器、整合式威脅應用伺服器、企業級網路語音伺服器、入侵偵測及預防伺服器。          

2.重要原物料及相關供應商

主要原物料為電源供應器、GPU、基本輸出輸入系統、液晶顯示器、積體電路。採購原物料及加工主要委由鴻海協助進行。

公司為深化與歐洲客戶合作關係，於歐洲建設廠房，投資約1.5億元採購生產設備、約10億元採購原物料，主要提供ATM、自助結帳系統、拉霸機、彩券機台等一條龍產品設計製造服務中心，預計於2020年底至2021Q1投入生產。

(三) 市場需求與銷售競爭

1.產業結構與供需

上游	中央處理器、記憶體、晶片組、印刷電路板、硬碟機、電源供應器、機箱等
中游	主機板、嵌入式電腦、單板電腦、儲存設備、各類控制卡、準系統產品等
下游	系統整合商、ODM/OEM、區域經銷商、交通相關產業、電子製造業、醫療業等

工業電腦產業鏈區分為上游零組件供應商，中游為工業電腦硬體製造商，下游則為系統整合廠商，公司為產業鏈的中游。
 
工業電腦發展趨勢，已從工業自動化擴及至辦公室自動化及家庭自動化的應用，未來無人商店、無人餐廳、無人銀行等各種無人化服務將會無所不在。物聯網多元化需求會帶來更開闊的發展空間，產業會從以往的集中垂直產業，開始進入橫向擴充的物聯網市場。隨著5G 的發展將邊緣運算、人工智慧等新興技術導入物聯網，帶動各垂直應用領域相繼進行數位化升級。2020年台灣工業電腦產值為2,230億元，較去年衰退4.3%，主因為受全球疫情衝擊及產業客戶需求復甦力道弱，預期至2021年全球疫情和緩後，將有利帶動產業市場需求表現。

2.銷售狀況

截至2020年銷售地區為美洲佔13%、歐洲佔49%、亞太佔23%、大陸佔15%。

2021年10月，公司宣布與Google Colud結盟並成為該策略合作夥伴。

2021年12月，公司宣布與NCR進行戰略性合作，取得NCR位於匈牙利布達佩斯之工廠，將結合公司設計、製造與全球供應鏈服務，並融入AIoT雲服務平台，滿足NCR在歐洲地區智慧金融及智能零售客戶之需求，透過全面建構讓該工廠成為全球首座全方位「智慧化+數字科技+雲」升級之雲工廠，進而實踐「工業元宇宙」第一步。

3.國內外競爭廠商

國內競爭廠商包括上揚、伍豐、同亨、拍檔、虹堡、飛捷、哲固、振樺電、振曜、連宇、鴻翊等，國外競爭廠商包括NCR、Toshiba Tech、WincorNixdorf 等。

(四) 財務相關

1.子公司

子公司	主業務
樺鼎精密機械	ATM 機構廠
瑞祺電通	網路安全硬體
沅聖科技	智慧家居產品生產
亞士德科技	車載管理
樺緯物聯	智慧家庭
樺應智能	行動支付、電子簽核及資安產品
樺賦科技	儲存方案、監控
AIS	人機介面及工業4.0等產品

2019年4月，公司宣布透過旗下S&T以約3.57億元取得瑞士系統整合商Amanox Solutions；8月以2億元取得歐洲IT服務商BASS System 51%股權；10月，以約4.4億元取得德國軟體業者AIS Automation 100%股權，藉此深耕物聯網產品及客群。

2019年11月，公司投資1.3億元威霸科技，威霸科技為智能零售解決方案商，透過該投資跨足軟體市場。

2020年7月，公司公告旗下子公司S&T AG投資3,750萬歐元取得斯洛維尼亞ICT服務商ISKRATEL telekomunikacijski sistemi d.o.o. 100%股權，透過此投資跨足東歐及俄羅斯市場。該公司主要專注於電信、運輸、公共安全與能源產業。

2020年7月，公司公告旗下子公司S&T AG投資6百萬歐元取得德國IT服務商CITYCOMP Service Gmbh  55%股權，透過此投資持續深耕歐洲市場。該公司主要提供伺服器、儲存系統、PC、工作站等硬體維護服務。

2020年10月，公司宣布旗下邊緣運算業者超恩，攜手英特爾推出AMR自主移動機器人解決方案，除處理器採用英特爾外，更結合英特爾工業邊緣運算平台，此解決方案為無風扇設計，支援負40度C至85度C超寬溫作業環境，可廣泛應用於多種供電環境，同時符合車載應用環境需求及各種邊緣應用廠域優化。為建置智慧工廠、智慧醫療、工業自動化、智慧物流、互動式智慧服務等AIoT應用環境。

2020年12月，公司宣布透過股份交換方式取得AIS Cayman 100%股權，AIS Cayman主要聚焦於人工智慧之高效能機器視覺運算主機開發與設計，主要產品為高運算、無風扇及可抗震耐壓等特性之高效能工業級計算系統，應用於無人自駕車、機器手臂控制、智慧無人倉儲、智慧城市等領域。透過此併購深耕機器視覺及AI應用市場。

2022年2月，公司以2.96億台幣投資磐儀，並取得17.64%股權，成為磐儀最大股東。