統一統信基金七月份市場回顧與操作策略

7月多重利多因素支撐市場，股市持續上揚創新高。關稅議題逐步明朗，川普表示 仍有協商空間，中美延長關稅暫緩期，降低市場不確定性。川普核准輝達、美超 微銷售AI晶片至中國，並大幅調整拜登時期AI法規，簽署三項行政命令推動AI發 展，加速數據中心建設、促進AI出口、防範偏見AI技術，強化美國AI晶片的全球 競爭力，並布局無人機、自駕車、機器人等領域。大型企業財報優於預期，聯準會 雖暫不降息，但政策方向未變，多重利多消息激勵股市。

台股方面，受惠關稅稅率優於預期、美國允許輝達H20等AI晶片銷售中國、台積 電法說會表現亮眼，以及美國主要企業財報超出預期等多重利多因素支撐， 7月 台股表現強勁。展望後市， AI主流地位穩固，未來降息利多可期，股市拉回可視 為買進機會。操作策略上，逢低買進AI相關受益股，適度調整類股配置，維持選 股不選市的投資方針。

持股相關產業：

AI相關標的：美股開放AI晶片銷往中國，再加上AI應用需求上升，未來將有較 大範圍的應用出現。 AI PC、 AI NB等將再次帶動AI需求，促使硬體與軟體的投 資需求增加。

CPO與網通相關標的： AI帶動高速運算與傳輸的需求，相關類股未來商機可 期，持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關： AI對電力的需求急增，各國無不重視電力的建 置與汰舊換新，持續逢低佈局承接相關標的。