基金九月份表現優異，主要原因來自聯準會於本季首次降息後，投資人信心回升，引發股票市場廣泛上漲，各產業均有一定漲幅，而大型科技股仍為本季報酬主要推動力；基金對全球股票續採增持配置，區域中偏好美股，該類資產對9月份績效有明顯助益。
在各主要股票市場中， MSCI亞洲(除日本外)指數本季表現最佳，主要受惠於中國科技股強彈、政策支持晶片製造商、
AI投資加速及美中貿易緊張出現緩和跡象。基金增持該區域股票，對績效帶來正向貢獻。
然而，公債殖利率下降及新債發行需求強勁，已開發國家市場投資等級債信用利差收斂，但基金已減持該類資產，影響相對績效表現。
考量近期總體經濟數據與政策明顯支持，投資組合繼續增持股票類別資產。美國企業獲利動能穩健，尤其受到AI相關投資所帶動，再加上貨幣環境寬鬆，提高美國經濟軟著陸機率，故在投資組合股票部位中，將美股轉為增持，反映其基本面韌性。
受惠於亞洲貨幣對美元走強，亞股（除日本外）企業投入成本可望降低，並提振獲利；同時，貿易緊張情勢緩和與估值相對合理，均對資產價格產生一定助推力，故投組亦決定加碼亞股（除日本外）。
因經濟成長預期疲弱、對等關稅與地緣政治風險（特別是第899條相關風險）等風險因子籠罩，加上MSCI歐洲指數12個月預估本益比約較長期平均高出1個標準差，評價偏高，故將投資組合中的歐洲（英國除外）股市部位下修為減持。
債券方面，預期短端殖利率下跌幅度大於長端，而長端殖利率降幅較慢，可提供投資人鎖定較高絕對收益機會，故具較高存續期間的企業投資等級債具有相對優勢，故投組偏向持有投資等級企業債，並減少已開發國家非投資等級債券部位。
預期聯準會恢復降息與印度、中國的強勁季節性需求拉抬下，金價出現「高位延續」走勢，加上財政赤字高漲、停滯性通膨風險與政策面不確定性等因子共同作用下，預計金價將持續推升，正面看待黃金未來走勢。
