中國信託ARK創新主動式ETF基金三月操作策略與四月展望

3月全球市場受到多重不確定因素影響，包括地緣政治風險升高與科技股評價偏貴，資金短期轉向能源、防禦型或權值股。

基金持股面臨賣壓，集中在：(1)大環境不利於高估值、高成長股，投組的顛覆式創新屬於這類族群；(2)區塊鏈族群仍受到加密貨幣價格和法規進度緩慢的影響，股價低迷；(3)基因定序和生技股整體表現弱勢；(4)AI半導體和CSP因高估值而面臨賣壓。

市場對於高成長、高評價公司仍然保持觀望，地緣政治、油價、貨幣政策、通膨預期仍將主導盤勢走向，個別公司的營運影響較小。然而，地緣政治因素終究為短期影響，AI從敘事到應用的大趨勢非但沒有改變，甚至加快。今年以來多個代理型AI的軟體發表，以及多種新藥的推出，說明AI已從訓練走向推論，最終在虛擬介面或物理AI上執行。短期操作上不追高，針對機器人、區塊鏈、基因定序及多體學，股價因總體環境因素下跌，開始向下承接。