國泰臺灣加權指數單日正向2倍基金十二月份經理人報告

回顧去年12月份台股， 台股震盪刷洗， 整月雖收漲772.6點來到 23035.1點， 但越末走勢疲軟， 值得留意。 外資去年12月買超457.39億元， 但內資同時也賣超332.3億元， 內外不同調的情形明顯。 台股類股中僅電 子、 電機機械、 航運、 金融保險維持漲勢， 其餘指數都是呈現跌勢；漲勢 以電子的5.87%居冠， 這也是帶動台股大漲772.6點的主力， 受益於那指的 強勢， 台股供應鏈也有不錯的表現；跌勢最深的為塑膠類股， 整月跌幅 17.36%遠高於其他類股。 匯率部分， 台幣貶0.323點收32.78。 113年11月景 氣對策信號綜合判斷分數為34分， 較上月增加2分， 燈號續呈黃紅燈。 其 中， 受惠AI應用需求仍殷， 加上年底外銷旺季， 以及傳統產業市況略有改 善， 致海關出口值、 製造業銷售量指數轉呈黃紅燈。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現， 並為貼近追蹤目標， 將每日進行追蹤調整， 資金部位則考量期貨部位所需 保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。 展望1月， 台股將面臨 因春節暫停交易， 而導致交易天數驟減的影響， 整月成交量必下降， 且配 合12月末的走勢， 台股開年可能會有一波挑戰， 但考慮到整個那斯達克指 數仍維持相對高檔的位置， 以電子權重較大的台股， 應亦可持續受益。 在 匯率部分， 聯準會12月的經濟預測摘要表現出強勢的鷹派態度， 這對台幣 是非常危險的， 雖然對出口導向的台灣來說， 對出口數據是有非常好的影 響， 但本月川普上台後， 如市場預期的保護主義再起， 這將意味著出口到 美國的商品都將會被加徵大額關稅， 同樣給市場平添一分陰霾， 這將使台 灣的出口前景埋下更多未爆彈， 使經濟前景不明朗。 而外匯市場所帶來的 動盪， 亦有可能影響外資在台股的部位進出， 如因台幣貶值而帶動外資減 少台股持股， 屆時內資的態度將會至關重要， 短線上台股風險增加， 應更 注意風險。