日本在野黨提出降低稅負及增加支出的政策，或將推升日債發行需求；加上通膨
降溫，原本預期今年還有一次的升息將打上問號，讓日元面臨貶值壓力。財政擴 張政策趨勢上對股市有利，但若首相石破的內閣持續執政，因其在財政政策上
相對保守，對選前已反應執政聯盟敗選的日股行情，將出現負面效應。
美國方面，消費及勞動市場的雜音開始出現；對等關稅開徵後，恐再對消費支出 造成影響。此外，雖通膨極端加速的機率偏低，但仍高於FED設定的2%目標，使
得降息時程持續拖延。後續仍將著重在基本面確定、需求較明確穩定的AI相關 軟硬體，以及獲政策支持的穩定幣相關產業。
東南亞的出口表現，則持續受到全球性需求疲軟的影響。去年以來表現較弱的 印尼，今年還有再次降息的機會，且明年財政刺激政策可期，後續有望取得相對
較佳的表現。印度市場近期表現較弱，主要來自於美國對等關稅25%及罰金；但 印度經濟已經走出疲軟低谷，內需市場較大，且後續與美國協商或可再度降低關
稅，看好印度落後補漲機會。
韓國方面，在前期政治紛擾過去之後表現強勁，國防工業受惠於國際主要國家調 升國防預算占GDP比重，有利韓國軍事設備出口產業。
持股相關產業：
台灣：海運、 IC設計、硬體組裝、電子零組件，並增加化工類股。
日本：菸草、消費、保險及銀行、化工、半導體設備，並增加化工類股比重及電 力事業。
韓國：持有汽車類股，並增加國防產業類股比重。
東南亞：主要持股為印尼消費及金融類股。
