統一大滿貫基金六月份市場回顧與操作策略

台股加權指數自低點17,139起共計反彈超過5,500點，超越美國總統川 普解放日前價位，市場性風險危機解除，但美國對等關稅談判寬限90天 期限將在7/9到期，政策面與消息面仍充滿不確定性，後續持續關注關稅 最終結果及關稅實施後對美國通膨的影響。

市場預期未來總體經濟硬著陸機率上升，且聯準會利率政策需等待未來 經濟數據出現明顯降溫後才會動作，短期維持不變機率高，因此股市評 價面要快速上升機率低；川普總統為貫徹降低貿易與財政赤字，扭轉美 國失衡總體經濟與產業結構，將會推出一連串政策，面對政策的不確定 性，預期後續股市震盪幅仍大。

產業面對下半年市場訂單需求提前至上半年拉貨預期強烈，下半年景氣 展望偏向保守。主計處將台灣今年GDP由3.29%下修至3.14%，成長動 能趨緩，預期台股全年將呈現橫盤大箱型整理。

時序進入股東會旺季，預期關注AI伺服器產業上下游族群、高殖利率概 念股及財報佳且未來營運展望樂觀的個股將是市場關注重心。

持股相關產業：

美國四大CSP近期公告雲端資本支出持續投入且中東國家主權AI建設需 求接續，預期AI伺服器族群營運展望佳。

AIPC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

AI應用逐漸從Cloud端走入Edge端，因此AI PC、 AI手機、 AI NB各種AI應 用裝置為後續產業發展成長機會，相關廠商受益大。

台積電所引領的上下游族群相關供應鏈為市場投資重心。

DeepSeek問市，除帶動Edge AI端需求應用，亦帶動機器人產業發展熱 潮，機器人供應鏈個股為市場關注重心。