華南永昌永昌基金九月份經理評論

9月全球市場焦點落在美國聯準會（ Fed）利率政策與 AI 產業動能。儘管 Fed 維持高利率不變，但其態度顯示年底前降息機率不高，導致美債殖利率波動加劇，美股短線震盪。不過， AI 與科技股表現持穩，使 NASDAQ 與 S&P 500 具備一定抗跌力道。台灣 8 月外銷訂單金額達 600.2 億美元，年增 19.5%，創歷年同月新高。成長動能主要來自人工智慧、高效能運算與雲端需求。然而，傳統貨品如基本金屬、化學品、塑橡膠製品等因需求疲軟及海外產能過剩，呈現年減。 經濟部預估，隨下半年消費性電子進入拉貨旺季， 9 月外銷訂單可望維持雙位數成長。展望 10 月，市場關注焦點仍集中在 AI 產業鏈的續強表現，資金預期將持續流入伺服器、半導體、散熱與高速 PCB 等族群。加權指數預計在 25,500 點附近震盪，法人看好第四季在出口回升、企業補庫存等帶動下，指數有望再度挑戰高點。產業配置建議聚焦 AI伺服器、 IC 設計、先進封裝與 WiFi 7 等領域；同時可搭配電力、金融、通訊、綠能與食品等防禦型產業進行均衡配置。