美方已於7/31公布美台對等關稅確定20%，高於日韓之15%，預計於8/7日生效。現階段，半導體產業暫時獲得豁免，唯美國商務部長盧特尼克於7/27宣布，將於2周內公布232條款調查，屆時半導體產業之稅率才可得到進一步之確認，預計在調查發布後90天內，美國總統川普將會公布是否對台課徵半導體產業關稅；在此期間，半導體產業預計將受到較不確定性之波動。超微執行長蘇姿丰7月中旬曾表示，從台積電美國廠取得的晶片，成本比台灣生產的高出5-20%，如果關稅成本落於此區間，則在台生產的晶片仍具競爭力；目前市場已預期關稅將高於此區間上緣，因此未來公布後僅極短線衝擊半導體股價，投資人宜把握此布局契機。
國內資金市場：7月外資在台股上市市場買超新台幣2,280億元，主要為半導體、電子零組件以及電腦及週邊設備，買超金額分別為1,356億、425億以及400億；外資已連續3個月買進半導體產業，後續資金動能續強。
半導體展望：7/4美國總統川普簽署「大而美法案」，其中在美國投入的研發支出及設備投資可全額費用化，以及在美國建廠的半導體公司稅收抵減額由25%提高到35%，兩大利多有利台積電和其他國內電子廠；此外，受限於關稅和外匯等不確定性影響，預期2025科技產業週期循環將產生短期的修正，而呈現下半年增速放緩、旺季轉弱的態勢；但在AI及科技方面發展仍為各大企業與國家重點發展之方向，我們對半導體產業仍保持長線上之樂觀立場，建議投資人能於此期間選擇中信關鍵半導體ETF(00891)，適時逢低參與半導體產業之週期增長。
