統一龍馬基金六月份市場回顧與操作策略

全球股市在「AI成長故事」與「政策不確定性」間拉鋸，針對川普政策反覆的 TACO交易成為市場判斷川普貿易立場的關鍵。川普對中貿易先強硬後緩和， 但歐洲與日本等主要國家仍停滯，關稅與出口限制問題未解，仍需留意獲利了 結賣壓。貿易戰風險未明顯緩和下，美國已面臨通膨升溫與終端消費放緩的挑 戰，後續需密切關注川普與重要經濟體的貿易協議進展、聯準會降息政策及經 濟數據韌性，這些因素將左右市場走勢。

台股方面，台灣位處全球AI賽道的前導車，目前輝達GB200晶片已量產，但伺 服器機櫃與冷卻模組供應良率問題導致資本支出略有遞延，市場聚焦下半年 GB300供需銜接是否順利，這將成為科技股後續評價調整與否的關鍵依據。此 外，川普與阿聯酋達成約2000億美元協議，加上Stargate計畫聯手OpenAI、軟 銀、甲骨文投資發展AI， AI產業後市不淡。

綜觀上述， AI普及應用快速體現於現實生活之中，台積電先進製程供應鏈、 AI 產業鏈中的具領導地位之零組件廠商以及關稅受惠概念股發展可期，操作上逢 低布局相關績優類股。

持股相關產業：

生成式AI： AI科技熱潮讓科技業重思產品設計應用與創新突破口， ASIC需求 增加對台灣相關供應鏈為正面挹注。

半導體產業溫和復甦，產業供需結構調整之景氣循環股。

具有高殖利率題材之個股。