在全球主要央行進入觀望與潛在寬鬆階段下，本基金採穩中求進策略，持續控管股債比重於約8成，並視通膨與政策訊號靈活調整持股部位。股票方面，著重具AI與能源轉型題材之科技、工業、醫療與通訊產業標的，採核心持有搭配高估汰弱策略，強調成長性與評價的平衡。因消息面紛擾，市場不確定性提高，本基金仍以穩健配置為主軸以應對市場波動度加大。本基金以美歐大型股為主，持股較為穩健，其中配置債券比例為39.64%，基金波動度相對較小，目前所持有之債券為投資等級債，信評佳。目前各資產類別之配置比重適切，股票部分維持中性看法，後續將因應金融市場與個別財報狀況，針對國家、產業及個股個券做動態調整，保留操作彈性，目前估整體水位約處於85%至90%。
5月全球股市表現強勁，主要由美國科技股與半導體產業領軍，反映市場對AI與資本支出周期延續的高度信心。美國經濟數據方面，5月非農就業新增18.2萬人，失業率持平於4.0%，薪資成長略為放緩，顯示勞動市場溫和降溫，有助於通膨進一步下行。4月核心CPI年增率下滑至3.4%，PCE物價年增率降至2.7%，強化市場對聯準會9月開始降息的預期，帶動殖利率下滑與股市估值上揚。
企業財報方面，美股大型科技企業普遍優於預期，特別是AI、生醫與資本支出相關領域，如NVIDIA、Microsoft、AbbVie等，持續吸引資金流入。資金面則顯示風險偏好回升，美股VIX波動率指數回落至13以下，顯示市場風險情緒良好。綜合而言，基金團隊認為短期市場偏多氛圍仍可延續，惟評價已逐步反映樂觀預期，操作上仍需警惕潛在回檔風險。資產配置上將維持股票債券均衡，並聚焦具基本面支撐之成長與收益機會，靈活應對外部變數帶來的市場波動。
