國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金一月份經理人報告

回顧1月份台股， 台股處於箱型整理格局， 1月份加大震盪幅度上 下來回刷洗， 過年前走勢偏向多方。 同時期美股也呈現上下震盪， 美 國通膨數據1月呈現緩升， 所幸核心CPI則是持平於上月(低於市場預期)， 但聯準會會議紀錄指出， 考慮川普政策可能的干擾， 偏向貨幣政策鷹 派氣息提高， 而在台灣過年連假期間， 國際有2個主要新聞： 1.中國新 創公司Deepseek引發國際間的高度關注。 2.川普在1/31發布緊急命令， 祭出對加拿大和墨西哥進口商品徵收25%關稅， 對中國大陸商品則再 加徵10%關稅。 在台股休市期間， 引發美股四大指數走勢大幅震盪， 尤其費城半導體指數、 輝達、 台積電ADR表現相對弱勢， 將衝擊台股 年假後走勢再度轉弱。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現， 並為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需 保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。台股目前依然持續箱 型震盪，而從近期觀察費城半導體指數也同步呈現箱型震盪，短線上走勢 因川普關稅言論再度走跌，除此之外，美國總統川普表示，他將在未來幾 個月對包括石油和金屬在內的一系列進口產品實施關稅，擴大其全面貿易 徵稅計畫，稱最終會對晶片、藥品、石油和天然氣祭出關稅，雖未點名特 定國家，但預期本月全球股市震盪幅度將隨之擴大。