進入七月中下旬，美國與各國的關稅談判逐漸明朗化、多數股市已收復第二季以來的跌幅，投資人心態也想「放暑假」，開始觀望是否該調整投資部位、重新加碼。不過，正如邁入夏季的典型氣候特徵
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表面陽光普照，但下一個颱風也可能悄然生成，午後雷陣雨也說來就來。市場短暫回穩的背後，多項潛在風險並未退場。在此環境下，比起追逐短線題材列車，更需要審視手邊的資產配置，是否有納入像百搭基本款小白T一樣的低波動基金，作為投組的穩定核心。
挑選小白T沒有想像中簡單 : 不只剪裁耐看，材質選對才耐穿
小白T之所以能成為四季皆宜的衣櫃常客，靠得不只是好搭的外表，更講究在炎熱、悶濕、變化多端的夏季也能舒適應對。選對材質 –
更輕盈、通透、抗皺耐洗，才能撐過高溫日常。這樣的穿衣哲學同樣適用在投資，瑞士百達資產管理旗下的百達-Quest全球永續股票（基金之配息來源可能為本金）利用數據與科技為投資人篩出具有「3低1高」，即選擇低波動、低估值、低負債和高獲利特質的企業，就是幫你挑出投資衣櫃中那件材質抗皺、透氣、合身又耐穿的小白T：
「3低1高」量化選股策略∣小白T選品指南
「低波動」－撐得了日常蹂躪的抗皺布料
應對日常穿搭，不需要浮誇，但要一件從衣櫃一抓，就能外出的百搭上衣。材質耐洗，不論怎麼折，只要一甩就挺直，穿上仍然合身有型。對應投資，具備高韌性，遇到市場震盪也不輕易變形的企業，這些公司營運穩定，意外較少，能為投資組合添加一份穩定底氣。
「低負債」－經得起夏日悶黏的輕盈質地
高槓桿企業就像穿上密不通風的合成布，外表看似撐得住場面，實則透氣不良，一遇風吹草動就易出問題；而負債低、現金流穩定的公司就像棉麻混紡的輕盈材質，能夠抵禦可能面臨到營運與財務面的風險，涼爽透氣，舒適自在度過夏日豔陽。
「低估值」－扛得住價格測試的實惠良品
眾多的服飾之中，看似簡單的小白T可能不是最搶眼，但卻摸得出質感、穿搭有型，標價也比想像中實惠得多，只有內行人能慧眼識貨。投資亦然，市場因產業結構和投資行為偏差而產生的訂價錯誤，令低估值的股票就像那些被擺在架上角落的隱藏服飾，透過量化模型仔細篩選，才能挖掘被低估的潛力標的。
「高獲利」－穿得起時間淬鍊的百搭單品
每到換季時刻，又面臨到要趕流行還是維持經典穿搭的選擇題。快時尚可能當季搶眼，是市場追逐的題材，但光環總是來得快，也去得快。唯有穩健創造獲利的企業經得起時間考驗，就像核心配置小白T能年年入選衣櫃，這類企業擁有穩定的利潤結構與競爭優勢，能夠持續創造價值，才是長線投資該放進核心配置的位置。
百達-Quest全球永續股票（基金之配息來源可能為本金）是瑞士百達資產管理旗下的全球股票投資策略，投資於全球大型優質股票。Quest原意是量化股票與解決方案團隊（QUantitative
Equities & Solutions
Team），其中，投資團隊有八成的成員都擁有博士學位，是一個具有學術實力與操盤經驗的專業團隊。該團隊善於運用科技來處理不同面向的因素以建構投資組合，以「3低1高」作為選股指標，加上ESG指標雙重篩選企業永續性以及財務永續性兼顧的企業，為投資人做好去蕪存菁的把關動作，精選約120檔大型優質企業。從過去1至3年的績效回溯也可發現，百達-Quest全球永續股票（基金之配息來源可能為本金）
不但績效表現優於同類型平均，波動度亦低於同類型平均 ，顯示在追求報酬與控制風險之間，有機會魚與熊掌兼得。
表1：百達-QUEST全球永續股票-R美元成立以來淨值走勢
儘管市場多空轉換頻繁，且經歷中美貿易戰、新冠疫情、聯準會暴力升息，本基金成立以來平均年化報酬達9.3%。
資料來源：彭博，基金成立日期為2012/11/30，計算截至2025/6/30。過去績效不是未來表現之保證。投資價值及其收入可能會波動，投資者可能無法收回全部投資金額
表2：報酬率與年化波動度表現
本基金長期績效表現，其過去一年、二年與三年績效表現高於同類型基金平均，且同期年化波動度低於同類型基金平均。
資料來源：晨星，2025/06/30，美元計價
%；同類型基金為台灣核備境外基金晨星分類全球大型混合股票。四分位排名依據晨星計數所得，將同類型基金表現分為四等份比較，1 代表位於前
25%。基金過去績效不是未來表現之保證或指標。
精選百搭小白T，輕鬆應對換季穿搭
市場在今年4月經歷劇烈的回檔，而目前行情反彈突破前高，如果有再一次選擇的機會，你會怎麼進行你的資產布局？無論你的風格偏向日系的簡約、法式的優雅還是個性十足的歐美風，總還是少不了一件最基本款的小白T：材質通透、易洗抗皺、還很實穿，在各種情境中都能輕鬆應對市場換季！
【以下為投資警語】
本境外基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本資料提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。本資料所述之資料、建議或預測係百達投顧合理認定為可靠之消息來源，然百達投顧不保證其準確及完整性。以上意見、預估或預測可能隨時改變而不會事先通知。本資料引用的指數數據為資料供應商的財產，資料供應商免責聲明可在百達投顧網站
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的「法規文件與資源庫」專區取得。有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至百達投顧網站 (pictet.com/assetmanagement)，或至境外基金資訊觀測站
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查詢下載。投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者，須自行承擔匯率變動之風險。本基金採用「反稀釋調整」機制，相關說明請詳閱基金公開說明書「擺動訂價機制」、「稀釋費」之章節。除任何瑞士百達集團的商標使用權外，百達投顧並無獲授權可以複製本資料內任何商標、標誌或影像。收益型股票基金：基金投資之企業，其股息配發時間及金額將視個別企業之決定（如部份企業可能決定一年配發一到二次）。基金配息級別配息金額之決定，主要是透過對投資企業長期股利配發記錄之追蹤做未來一年內股利金額之預估，始決定每月基金每單位之配息金額。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息級別得分配淨投資收益、已實現資本利得、未實現資本利得及本金，任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。投資人應瞭解分配可能減少本基金淨值。總代理人備有本基金近十二個月內由本金支付之股利相關資料供投資人查閱，投資人得致電總代理人(02)
6622-6600 索取或至總代理人公司網站 (pictet.com/assetmanagement)
下載。百達-Quest全球永續股票：基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。有關基金之 ESG
資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。本基金其他 ESG 資訊可參閱境外基金觀測站 ESG 基金專區
(https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp) 或百達投顧網站 (pic-tet.com/assetmanagement)的「法規文件與資源庫」專區中「瑞士百達環境社會及治理(ESG)基金揭露資訊」查詢。風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，區分為
RR1~RR5 五個風險報酬等級，等級愈高風險愈大。RR
係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險（如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等），不宜作為投資唯一評估依據，投資人應充分評估本基金的投資風險，相關資料（如年化標準差、Alpha、Beta
及 Sharp 值等）可至中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)
查詢。
百達- Quest全球永續股票-R美元為盧森堡註冊之開放公司型基金 (SICAV UCITS)，目前管理費為 1.55
%。投資B級別及B月配級別基金不收申購手續費，但如提前贖回投資人須支付遞延手續費(CDSC)，並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取，惟每年仍需支付1.0%的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始申購價格乘上買回股份數量。基金遞延手續費率：0-1(含)年3%，1-2(含)年2%，2-3(含)年1%，超過3年0%。分銷費已反映於每日基金淨資產價值，以每年基金淨資產價值之1.0%計算。
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