大而美、穩定幣三法案、 AI Action Plan短期利多皆已發酵，關稅對美股盤勢的影
響已鈍化。需留意財報、關稅刺激通膨上升、債務上限對市場帶來的影響，因此 基金以調整持股結構來度過波動，獲利了結部分評價高且市場期待高的部分AI
供應鏈個股，佈局股價基期較低且市場期待較低的電子上游材料個股。
因市場期待高和現金水位低、以及股價基期高，只有財報結果與展望雙雙優於 預期才能迎來股價大漲，目前財測上修最顯著的為AI基建、航太、航空和醫療 服務等。
Google財報顯示雲端業務利潤率上升且Gemini自5月底更新後每月處 理的tokens翻倍達980萬億次，顯示雲端與AI算力需求仍供不應求，不僅促使
Google追加capex，更緩解市場對於capex持續上升到底是否能變現的疑慮，預 期其他科技巨頭也會跟進擴大AI相關支出， AI產業動能有望持續上升。考量各
產業景氣週期及下半年總經環境，加碼首選為真正能將AI轉成營收與現金流者 （AI軟體）或capex將加速回升的受惠者（AI基建、算力產業鏈、特定工業）
持股相關產業：
以大趨勢與低基期均衡佈局，首選AI軟硬供應鏈。
AI硬體焦點由伺服器擴散至算力產業鏈。
AI應用加速突破，首選變現較快的B端應用軟體。
低基期漲價概念股，以上游電子材料為首選。
