統一經建基金六月份市場回顧與操作策略

川普的關稅政策帶來產業產能配置的不確定性，並加深通膨難以緩解的疑慮， 導致台灣電子業面臨更大不確定性，股市震盪也因此加劇。不過，中長期來看， 產業具備足夠彈性來調整應對。短期則重點觀察後續政策動向是否有機會逐步 解除這些不確定性。

產業方面，輝達的GB200晶片出貨在第二季已逐步恢復正常。先前因DeepSeek 與ASIC相關雜音，市場對各雲端服務廠商未來資本支出存在不確定性，但隨著 台積電及各雲端伺服器廠商法說會結束，這些疑慮大幅減少。無論是輝達的GB 系列還是ASIC供應鏈，整體供應情況均逐漸改善。另一方面，全球手機市場近 年成長趨緩，但iPhone生態鏈有望受惠於AI趨勢，而摺疊機作為利基市場仍保 持高速成長態勢。

在投資操作上，持續關注伺服器(AI伺服器相關)供應鏈，但可能布局零組件(獲 利成長空間較大)和ODM相關的廠商。台股指數呈現大箱型區間震盪，投資重 心仍以「選股不選市」為主軸。

持股相關產業：

台股以區間操作為主，投資主軸關注財報與展望正面， AI伺服器相關供應鏈。

在中長期投資題材上，包括半導體、 AI零組件， iPhone、摺疊機、生技等應用 產業。