美國市場部分， FOMC會議將是影響市場走勢的關鍵因素。此外，部分國家貿易 協議尚未達成，可能導致關稅豁免時間延長，增加市場的不確定性，並可能影響
企業支出和決策。市場在第二季財報季可能持續面臨關稅不確定性，以及美元 大盤帶來的波動。基金對此保持謹慎，並佈局以美元為主、收入以外幣為主的標
的，看好軟體等產業趨勢，並擇機佈局跌深的消費類股。
印度市場近期經濟數據改善，系統流動性已回到歷史水平。印度央行(RBI)下調 回購利率有利於後續流動性改善，年至今已累計降息100個基點，且若通膨前景
低於預期，未來仍有進一步釋放政策空間。產業部分，將持續看好降息帶動信貸 增速回升，持股產業鎖定非金融產業，重點佈局電力基礎建設、重電類股，並擇
機加碼國防和消費類股。
陸港股市場方面，資金將開始從H股流回A股，主要原因是A股的相對評價更具 吸引力。因此，將相應調降H股持股水位，並主力佈局低基期標的。 A股市場正待
7月中的財報季，預計亮點將集中在海外買力供應鏈表現較佳的領域。資金也正 重返AI算力及網通供應鏈。布局將以A股為主要配置，同時關注機器人、白茅等
熱門題材股在回檔後的投資機會。整體而言，陸港股市場的投資策略將側重於A 股的潛力，並尋找特定產業和主題的機會。
操作部分，因應7月上旬關稅豁免期結束時的不確定性，將整體持股比例小幅調 降至90%左右，但基金仍看好今年下半年印、美、台股行情。
基金看好類股如下：
中國： A、 H股持股16%，看好AI網通、機器人、自駕等。
印度：持股29%，看好非銀金融、重電及國防等。
台灣：持股22%，看好測試介面、網通及IC設計服務等。
美國：持股25%，看好網通、 AI應用軟體、 EPC等。
