統一經建基金七月份市場回顧與操作策略

川普的關稅政策增加產業產能配置的不確定性，並加深通膨難以緩解的疑慮， 使台灣電子業面臨更大的挑戰，股市震盪亦因此加劇。不過，中長期來看，產業 具備足夠彈性調整，預計AI供應鏈將是調整速度最快的領域，能有效因應環境 變化。

產業方面，輝達的GB200晶片出貨量於第二季逐步回復正常， GB系列及ASIC 供應鏈狀況也逐漸改善。全球手機市場近年增速放緩，但可留意iPhone生態鏈 是否因AI趨勢受惠，同時摺疊機作為利基市場仍維持高速成長態勢。

在投資操作上，持續關注伺服器(AI伺服器相關)供應鏈，但可能布局零組件(獲 利成長空間較大)和ODM相關的廠商。台股指數呈現大箱型區間震盪，投資重 心仍以「選股不選市」為主軸。

持股相關產業：

台股以區間操作為主，投資主軸關注財報與展望正面的AI伺服器相關供應鏈。

在中長期投資題材上，包括半導體、 AI零組件等相關應用產業。