群益潛力收益多重資產基金十二月市場綜合評論
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2025/01/16 11:23
(群益投信 提供)
投資策略:
美國經濟延續上行格局,審慎樂觀看待美股
美國12月ISM製造業、服務業指數皆反彈上揚,顯示經濟依舊保有韌性,勞動市場方面,雖然最新公布的職缺數增加,不過招聘人數減少、企業裁員保持在較低水準,反映企業仍對未來景氣態度偏正面。然而,儘管川普政策細節尚未公布,但鬆綁監管、降低企業稅率的態度大致上是確定的,對提升企業盈利能力仍有利,因此對於美股後市保持審慎樂觀態度。
產業方面,在2025 CES美國最大國際消費性電子展上,科技巨頭發布多項科技創新亮點,包含支援自駕車與機器人的AI系統、AI超級電腦等,顯示未來將看到更多的AI應用出現,商機多元且具龐大成長潛力,透過主動投資更能精準掌握科技機會。此外,美國經濟強韌削弱了降息預期,並帶動長天期利率上升,驅使殖利率曲線結束倒掛轉正,且在降息放緩、利差擴大之下,對銀行收益成長具正面提振效果,同時,川普新政可望鬆綁金融監管,有利銀行資金運用、併購活動增溫,並活躍資本市場,為金融產業挹注更多獲利動能,看好金融股表現。
股票部位聚焦兼顧成長性及政策受惠的科技、金融類股,考慮到美股評價壓力以及政策轉換期,逢高調節漲多個股,同時,在美國經濟強韌的背景下,當前殖利率上行增加高債息券種的吸引力,因此基金增持非投等債配置以提升投組收益力。
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