華南永昌未來科技基金七月份經理評論

7月台股表現強勢，受惠於美國經濟數據優於預期及科技權值股上漲，帶動亞股普遍走揚。台積電法說會釋出優於市場預期的訊息，進一步 穩定資金信心，在電子與半導體產業提供上檔支撐下，加權指數單月上漲 5.8%。外銷方面，台灣 6 月外銷訂單金額達 567.7 億美元，月減2.0%，但年增 24.6%，顯示訂單仍維持成長。其中，資訊通信、電子產品及光學器材等新興科技產品表現亮眼，分別年增 37.4%、 35.0%與 6.7%。展望後市，全球經濟穩步成長，加上人工智慧、高效能運算及雲端產業需求不墜，有助於台灣外銷接單續增。不過，川普重啟關 稅戰的不確定性，以及美國廠商提前拉貨的情況，可能抑制未來接單成長動能。展望 8 月，市場將密切關注「美國 232 條款」與中美談判 結果，同時留意國際利率政策、美國 AI 企業財報與展望。台股面臨多項內外部變數，預期走勢將以「先震盪、後盤堅」為主，整體呈現震盪走高格局。投資策略上，建議聚焦科技板塊，配置方向以基本面佳的 AI 零組件、半導體先進設備、矽光子、 AI ASIC 應用、 GB200 及 300供應鏈，以及低軌衛星相關個股為核心，以掌握成長趨勢與潛在投資機會。