聯邦中國龍基金八月份操作策略

美國四大 CSP 2025年預計資本支出合計達3,303億美元，年成長44.7%，2026年預計資本支出金額更將持續成長至3,495億美元，受 AI趨勢所帶動的相關產業仍為主要投資主軸，在此背景下，基金投資將會傾向審慎樂觀的態度，聚焦具包含 AI在內的長線題材、內需或落底轉機的產業，審慎佈局並等待巿場面臨檢視與修正將是目前最穩妥的策略。

美國經濟數據，無論就業、所得、消費、房地產近期都出現一定程度的放緩，但 S&P500成份股 25Q2財報有81%公司營收與獲利優於預期，分析師上調今明年整體 EPS預估，2025 年EPS年成長 10.6%、2026 年EPS年成長更達13.4%，目前本益比22倍雖位於 10年間的高檔區，但隨著聯準會降息將為巿場增添資金活水，故巿場氛圍仍偏多。整體而言，全球景氣正朝溫和放緩邁進、央行貨幣政策走向寬鬆，但企業獲利成長仍形成基本面支撐，宜保持高度警覺與操作彈性因應。