國泰網路資安ETF基金一月份經理人報告

上月初全球股市維持震盪走勢， Nasdaq指數小幅修正， 後續因非農就業數據超乎市場預期， 使市場投資人對年內降 息幅度之預期下調， 帶動美債殖利率上行， 同步美股三大指 數受此拖累走跌， 後續公布之12月美國核心CPI數據低於市場 預期， 年增率也較前月下滑， 通膨呈放緩趨勢使美債殖利率 下行， 帶動市場風險偏好情緒回升， 美股表現強勁。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表 現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動 性需求動態調整。 展望後市， 儘管近期短線股市表現有波動， 不過美 國經濟維持有韌性， 評估景氣表現無虞， 且觀察美國科技大廠財測皆 表達AI未來成長趨勢明確， 並增加AI相關投資， 伴隨生成式AI應用範 圍擴大， 認為AI發展同步將推動網路資訊安全之需求， 此外具有較低 成本優勢之DeepSeek模型推出， 評估使AI軟體應用加速， 資安產業 同步受惠， 建議可趁指數回檔時分批加碼布局， 著眼完整參與AI長線 趨勢帶動的資訊科技體產業多頭循環。