重點訊息摘要
通嘉(3588)
通嘉毛利率回升。
資料來源：IBTSIC
評析及投資建議
評析：
1. 通嘉07/2010營收1.253億元，營收再創新高，07/2010營收持續維持高檔水準主要因AC/DC出貨量增加，在LCD TV及NB領域佈局逐步發酵。
2. 展望3Q10營運概況：通嘉在AC/DC佔營收比重持續上升，應用於TV出貨量逐步的成長，IBTSIC預估通嘉3Q10營收3.81億元，QoQ+6.42%，毛利率39.37%(2Q10預估39.11%)，稅後淨利0.86億元，稅後EPS 2.15元。
3. 展望2010年通嘉營運概況：通嘉2010年產品部份主要成長動能在於LCD TV產品(AC/DC產品)，IBTSIC預估通嘉2010年營收14.02億元，YoY+44.31%，毛利率38.8%，稅後淨利3.13億元，稅後EPS 7.83元。
投資建議
通嘉毛利率止跌回穩，投資建議由觀望調升至區間操作，PER 18~20X。
投資評等說明
| 評等 |
隱含報酬率空間 |
| 強力買進 |
> 50% |
| 買進 |
30%~50% |
| 區間操作 |
預期股價波動區間 < 30% |
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觀望 |
- 建議降低持股
- 近期股價將呈持平走勢
- 無法由基本面給予合理評等
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