中國信託電池及儲能科技ETF基金七月操作策略與八月展望

回顧7月，中國反內捲風吹向鋰電產業。消息面上，鋰礦供給端面臨採礦證合規與續期風險，拉動市場投機情緒，資金推動力遠超產業力量，形成強預期與弱現實的博弈格局，碳酸鋰期貨價格一度拉升至人民幣8萬元以上。

展望後市，反內卷政策象徵中國鋰電產業將從”規模領先”到”價值領先”的結構性轉變。產業政策態度趨嚴，企業存有停/減產的可能，因此預計在採礦證結果落地前，題材炒作具有一定的發酵期。第三季為供應鏈逐漸從淡季轉旺季的過程，鋰電板塊估值可望恢復至合理區間，值得後續關注。然現階段碳酸鋰仍處於過剩格局，真正的供需改善待時間驗證，須關注政策施放力度、礦端進展及後續需求狀況。