隨著關稅不確定性逐漸消散，投資人認定通膨風險只是一次性衝擊，而美國7月核心CPI年增率則來到近六個月新高，數據顯示當前並不是一個「無通膨」的環境，儘管美國總體就業數據仍有成長，投資人聚焦「低招聘、低裁員」模式，且預期勞動市場潛藏大規模失業危機；企業財報持續表現亮眼，AI正成為支撐經濟的新動能，扮演推升股價的火車頭，增添利率決策者不急於改變立場的底氣，然主政者對調降利率不理性的期待，將縮短觀察數據再採取行動的緘默期。
經濟韌性強勁，政策利率應該處於限制性區間，以確保通膨持續回落，同時避免過快放鬆引發需求再熱，全球央行年會，聯準會宣佈貨幣政策策略框架的重大調整，專注於就業不足的問題，改變「依賴數據做決策」的立場；現階段殖利率曲線傾向陡斜，短端利率走低對應市場對降息的期待、長端利率僵固反映通膨風險的存在，預期調降利率將不會僅此一次，連續降息終將引導殖利率曲線下移並趨向平坦，長線投資人應果敢行動最佳化投資組合。
