基金雙冠王如何站在台灣肩膀上超越衝擊？

美國勞工部（DOL）4月12日公布3月份消費者物價指數（CPI），較去年同期大漲8.5%，更寫下40年來的最大漲幅(註1)。美國通貨膨脹加劇的背後原因，有俄烏戰爭進入延長賽導致全球糧食、能源市場持續混亂，也有中國為防堵疫情相繼封城導致供應鏈受阻，而美國聯準會（FED）也為了壓制高漲的通膨壓力加快升息縮表的腳步。新冠肺炎疫情爆發迄今邁入第三年，金融市場受到各類議題紛擾，上演程度不一的修正戲碼。

凱基台商天下基金挺過國際地緣政治與中美貿易紛擾、疫情變化、金融市場通膨，以1年、3年及5年傑出績效表現，榮獲Smart智富主辦頒發的台灣基金獎-「亞太(不含日本)股票型基金獎」肯定；同時打敗海內外基金再次拿下國內歷史悠久、深具知名度及代表性的傑出基金金鑽獎「亞洲太平洋(不含日本)股票型-三年期基金獎」（詳見表1）。

凱基台商天下基金經理人吳志文表示，台灣深具產業優勢，隨著產業數位化、智能化的時代來臨，各類相關需求量與供需結構性持續好轉；加上台商在半導體先進製程領域擁有話語權，循環性科技產業集中度也逐漸攀升，更加奠定台灣的產業戰略地位。

財政部公布3月出口達435億美元，較去年同期大幅成長(註2)；金管會主委黃天牧4月11日赴立法院備詢時表示，目前台股現金殖利率3.84%，加上股票股利後約3.96%，比起美國10年期公債殖利率2.7% 有吸引力(註3)。台灣在產業面上的優勢，以及相較多數新興市場國家穩健的財政體質，形成台灣投資市場的支柱；另一方面，相較其他國家更高的股息殖利率，則在現階段高度震盪的全球投資環境中，為資金瞄準台股提供更大的誘因。

吳志文指出，隨著景氣持續溫和復甦，投資面上將有利聚焦於資訊技術、非核心消費、工業、原材料等領域，而受惠結構型需求及具議價能力的科技廠商則可望成為關注焦點，在資金買盤的穩定挹注下，也有助提升台股的評價空間。

在產業與資金的雙重優勢加持下，台股投資吸引力隱然成形。凱基台商天下基金藉由核心（配置成長）+衛星（搭配週期輪動機會）的投資策略，既能聚焦成長型產業與技術領先的龍頭企業，特別是台商在5G產業生態圈中扮演關鍵要角的公司，又能掌握景氣循環、分散重押單一產業的風險，真正實現立足台灣、放眼天下。

表1：凱基台商天下基金，2022年基金獎雙喜臨門，榮獲多次得獎冠冕

資料來源：台北金融研究發展基金會、晨星技術指導暨Smart智富、湯森路透理柏等機構2012-2022年資料彙整；2022年台北金融研究發展基金會之金鑽獎典禮於3/23頒獎、晨星技術指導暨Smart智富台灣基金獎於3/30頒獎，凱基投信整理。資料日期：2022/3/30。

註1：資料來源：美國勞工部，Consumer Price Index-March 2022 (dol.gov)。資料日期：2022/4/12。

註2：資料來源：中華民國財政部，www.mof.gov.tw/singlehtml/278?cntId=65891。資料日期：2022/4/18。

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