儘管美國關稅政策不確定性持續籠罩市場，然而隨著上市櫃公司季度財報陸續揭曉，以及台北國際電腦展（Computex）揭示的科技趨勢，AI伺服器供應鏈與半導體產業的成長動能仍備受市場矚目。值得注意的是，這些技術核心產業因具備剛性需求與技術優勢，受關稅政策波動的影響相對有限，反而在人工智慧應用加速擴張的趨勢下，產業前景持續看好。目前正值美中關稅談判空窗期，供應鏈為規避潛在風險的提前拉貨效應，已為台股第二季營收注入成長動能。觀察技術面表現，台股自4月初低點反彈以來，多頭格局尚未出現明顯反轉跡象，故操作策略仍往提高持股水位及聚焦業績高成長個股為主。
4月台灣景氣對策信號維持黃紅燈（33分），但動能趨緩，呈現「外熱內冷」格局。出口端受惠AI伺服器急單、3奈米製程擴產及廠商提前拉貨，海關出口值（年增28.2%）、工業生產指數（年增21.9%）等四項指標亮紅燈，支撐景氣高位；然而，製造業營業氣候測驗點轉為藍燈，反映市場與企業信心惡化。主計總處同步下修2025年GDP至3.1%，預期「上強下弱」格局鮮明：上半年受AI出口驅動成長5.35%，但下半年關稅風險恐壓抑外需，增速驟降至1%，全年成長仰賴半導體與AI供應鏈韌性。台股短期受惠AI硬體需求與出口數據亮眼，指數有望高檔有撐，但結構上將加劇「科技強、傳產弱」的分化走勢，下半年關稅談判與外需放緩為目前最大變數，預期台股波動將隨之加大。
