統一全球新科技基金六月份市場回顧與操作策略

全球股市6月穩步回升，整體市場仍延續關稅議題暫緩、通膨持續降溫，以及 自6月下旬起聯準會釋出下半年降息等利多氛圍。中東地緣政治風險無擴大跡 象，且關稅暫緩截止日可能延後，市場風險情緒攀升。進入7月，預計盤勢將 偏震盪，惟暫未有明確的系統性風險，市場等待不確定性消除。目前最大不確 定因素為債市走勢，將牽動公債殖利率波動及股市評價。花旗美國經濟意外指 數持續往下，顯示經濟走向疲弱。時序將進入財報季，目前S&P500指數企業 今年獲利預期仍維持9%-10%成長，市場將觀察在下半年經濟走弱、關稅雜音 以及第二季提前拉貨效應下，整體企業獲利是否有上修空間。

受ASIC晶片加單利多， 6月半導體整體上漲動能強勁。從記憶體大廠美光財報 觀察， HBM受惠AI出貨帶動需求強勁，今年出貨預期上修；消費性終端市場 庫存水準亦趨於正常化。此外，美國AI計畫Stargate開始計入雲端業者財報展 望，資本支出仍快速增長。雖面臨下半年經濟不確定性，但科技類股因具明確 長線成長動能，且受惠於全球企業目前均處於資本支出擴張階段，下半年可望 維持亮眼表現。

基金看好類股如下：

基金持股比重在85%-90%間，核心佈局於全球半導體、 AI伺服器、通訊 設備及資料中心相關基礎設施，以及受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企 業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。