雖然 7月已接近關稅暫緩期尾聲，但整體市場對關稅不確定性的反應相對溫和，且對新公布的關稅稅率低於原先預期抱持樂觀看法。後續仍需持續關注半導體 關稅政策與美國雲端服務業者的資本支出動向。由於台灣對美出口佔比約 23%，其中半導體與資通訊類產品佔比高達 70%，因此市場特別關注 8 月中美國「 232 條款」中針對半導體的關稅決策。目前外部需求與生產表現仍受到 AI 相關應用的支撐，反映出美國四大雲端服務商積極拉貨的現象。在產業面，自 6月起海岬型船運價明顯轉強，主因中國加大刺激內需政策，帶動鋼鐵需求回升，進而支撐原物料貿易活動，帶動散裝航運類股受惠上揚。台灣環境永續高股息 基金在成分股產業配置上相對多元，並納入具備穩定配息能力的篩選因子，因此在類股輪動與基本面支持下，預期將展現出較強的防禦韌性與相對表現。