隨著美國逐步與多國達成關稅協議，帶動資金回流成熟市場，全球股市齊步上揚。然而在美股評價偏高、漲幅集中於部分波動較大的科技龍頭股，投資人對美股後市仍有疑慮。百達投顧建議，隨著美股估值高，宜多元配置成熟市場股票，用量化方式從美股、日股與歐股尋找具基本面支撐的高品質及防禦型股票，有助分散單一國家風險，並掌握市場資金輪動的機會。
全球資金輪動加速，日歐股市續創新高
美國經濟數據方面，7月核心CPI與PPI年增率分別為3.1%與3.3%，皆高於市場預期，反映通膨壓力仍然存在，市場對降息預期轉向保守，觀望情緒升溫，焦點轉向即將召開的全球央行年會（Jackson
Hole）將釋出的政策訊號。與此同時，資金轉向具防禦性、估值合理的市場與產業，例如日本受惠於美日降低汽車關稅協議、加上製造業出口強勁，企業獲利動能上修；歐洲則因通膨回落，基建、能源與金融股受市場青睞、加上德國政府推出5,000億歐元基礎建設投資方案的加持，截至8月19日，日經225、英國富時100與德國DAX指數皆收於新高。
全球量化選股＋三低一高，對應輪動環境
百達Quest全球永續股票策略團隊指出，近期美國與主要經濟體的達成關稅協議，進一步緩解市場疑慮，AI科技題材亦帶動投資情緒高昂。然而，隨著股市接近高點且估值偏高，資金有機會從成長與景氣循環股轉向高品質及防禦型股票。選股策略與企業體質比進場時點更為關鍵，可優先配置全球優質大型股標的。
百達-Quest全球永續股票（基金之配息來源可能為本金）核心策略為在可控風險下創造長期價值，透過量化模型篩選出具備「3低1高」特質，並納入ESG永續評估指標，以尋求永續發展風險較低的企業。所謂的「3低1高」即是選出具有低估值、低負債、低波動與高獲利等特質的企業。在當前市場評價偏高、資金輪動快速的環境下，具備低負債與低波動特性的企業能在一定程度上強化投資組合的穩定性，而低估值則有助於降低追高風險，保留防禦空間。高獲利企業則具備成長動能，不需要依賴外部環境刺激，具備長期競爭力。
根據晨星資料，截至2025年7月底，該基金在一年、兩年、三年期報酬表現均優於同類型基金平均，波動度則穩定落在第四分位（即波動最小的25%），顯現透過量化方法持續執行此選股框架，可在控制波動風險的同時，提升投資組合的風險調整後報酬，協助投資人因應不確定性提升的市場環境。
表1：報酬率與年化波動度表現
資料來源：晨星，2025/07/31，美元計價
%；同類型基金為台灣核備境外基金晨星分類全球大型混合股票。四分位排名依據晨星計數所得，將同類型基金表現分為四等份比較，1 代表位於前
25%。基金過去績效不是未來表現之保證或指標。
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基金投資之企業，其股息配發時間及金額將視個別企業之決定（如部份企業可能決定一年配發一到二次）。
基金配息級別配息金額之決定，主要是透過對投資企業長期股利配發記錄之追蹤做未來一年內股利金額之預估，始決定每月基金每單位之配息金額。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息級別得分配淨投資收益、已實現資本利得、未實現資本利得及本金，任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。投資人應瞭解分配可能減少本基金淨值。總代理人備有本基金近十二個月內由本金支付之股利相關資料供投資人查閱，投資人得致電總代理人(02)
6622-6600 索取或至總代理人公司網站 (pictet.com/assetmanagement)
下載。百達-Quest全球永續股票：基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。有關基金之 ESG
資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。本基金其他 ESG 資訊可參閱境外基金觀測站 ESG 基金專區
(https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp) 或百達投顧網站 (pictet.com/assetmanagement)的「法規文件與資源庫」專區中「瑞士百達環境社會及治理(ESG)基金揭露資訊」查詢。風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，區分為
RR1~RR5 五個風險報酬等級，等級愈高風險愈大。RR
係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險（如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等），不宜作為投資唯一評估依據，投資人應充分評估本基金的投資風險，相關資料（如年化標準差、Alpha、Beta
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查詢。
百達- Quest全球永續股票為盧森堡註冊之開放公司型基金 (SICAV UCITS)，R級別目前管理費為 1.55 %。
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