群益中小型股基金二月市場綜合評論

經理人評論：

一、市場展望
儘管美伊大規模軍事行動與領導人更迭引發短期震盪，惟歷史數據顯示地緣衝突對股市長線影響有限，且當前風險指標顯示尚無系統性風險。展望 2026 年，美股與台股企業盈餘將逐季走高並於下半年進入高峰期，其中台股獲利增速已上修至 31%，配合全球五大 CSP將 2026 年資本支出大幅調升，顯示 AI 實質算力需求仍處爆發階段，將支撐大盤延續多頭格局。

二、操作策略
鑒於 AI 伺服器、先進代工及封裝供應鏈需求維持強勁，基金維持偏多看法並鎖定中長線趨勢標的。策略上將聚焦 3 月 MWC 與 輝達 GTC 展會 釋出的利多題材，掌握 AI 應用與硬體升級的商機。在企業盈餘上修循環與降息環境持續的背景下，建議投資人利用市場震盪時佈局具備實質基本面支撐的半導體電子板塊，以獲取AI 產業鏈長期成長之紅利。