群益大印度基金九月市場綜合評論

投資策略：

印度政府積極刺激內需，希望對沖對等關稅的影響性，後續隨信貸政策的放鬆，以及2026年1月的公務人員調薪均有助於消費的復甦。2021年中國因為房地產泡沫，使得外資撤出中國轉投資印度，帶動印度股市估值相對於中國股市有溢價現象出現，隨2024年9月中國政府推出一連串改革動作，加上中國科技類股因為進入全球AI供應鏈，電池產業景氣改善，國產晶片競爭力提高等，外資陸續回流中國，使得外資持續賣超印度，若中國企業獲利持續超預期，不利於外資回流印度。基金看好GST稅率調降以及公務人員加薪下受惠的消費類股，另外國防與電力類股，受惠於國際市場需求加溫，訂單持續成長，上述兩項均為基金加碼產業。