國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金十二月份經理人報告

回顧去年12月份台股， 台股震盪刷洗， 整月雖收漲772.6點來到23035.1點， 但越末走勢疲軟， 值得留意。 外資去年12月買超457.39億元， 但內資同時也賣超332.3億元， 內外不同調的情形明顯。 台股類 股中僅電子、 電機機械、 航運、 金融保險維持漲勢， 其餘指數都是呈 現跌勢；漲勢以電子的5.87%居冠， 這也是帶動台股大漲772.6點的主 力， 受益於那指的強勢， 台股供應鏈也有不錯的表現；跌勢最深的為 塑膠類股， 整月跌幅17.36%遠高於其他類股。 匯率部分， 台幣貶 0.323點收32.78。 113年11月景氣對策信號綜合判斷分數為34分， 較 上月增加2分， 燈號續呈黃紅燈。 其中， 受惠AI應用需求仍殷， 加上年 底外銷旺季， 以及傳統產業市況略有改善， 致海關出口值、 製造業銷 售量指數轉呈黃紅燈。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現， 並為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需 保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。展望1月，台股將面 臨因春節暫停交易，而導致交易天數驟減的影響，整月成交量必下降，且 配合12月末的走勢，台股開年可能會有一波挑戰，但考慮到整個那斯達克 指數仍維持相對高檔的位置，以電子權重較大的台股，應亦可持續受益。 在匯率部分，聯準會12月的經濟預測摘要表現出強勢的鷹派態度，這對台 幣是非常危險的，雖然對出口導向的台灣來說，對出口數據是有好的影響， 但本月川普上台後，如市場預期的保護主義再起，這將意味著出口到美國 的商品都將會被加徵大額關稅，同樣給市場平添一分陰霾，這將使台灣的 出口前景埋下更多未爆彈，使經濟前景不明朗。而外匯市場所帶來的動盪， 亦有可能影響外資在台股的部位進出，如因台幣貶值而帶動外資減少台股 持股，屆時內資的態度將會至關重要，短線上台股風險增加，應更注意風 險。