隨著COVID-19疫苗在美國大規模施打,美國感染新冠病毒和死亡人數繼續下降,經濟逐步重啟,民眾對社交活動在未來數月重返常態更具信心,也帶動美國零售銷售4月年增率大幅上揚,景順投信表示,隨著防疫逐步解封,多數人可望恢復以往的消費能力,建議投資人可透過消費相關基金,掌握經濟重啟下報復性消費帶來的投資機會。
根據美國疾病管制與預防中心(CDC)的數據,美國已有60%的成年人至少接種一劑新冠肺炎疫苗,總統拜登正嘗試加速推廣速度,預計7月4日美國國慶日前,達成70%成年人至少打完一劑的目標,讓美國恢復某種程度的正常狀態。
還不到7月,美國民眾的報復性消費已經爆發,5月底的陣亡將士紀念日每日平均搭機人潮達200萬人次,是去年3、4月期間的20倍,另外包括好市多(Costco)、沃爾瑪(Walmart)等零售商宣布,允許疫苗接種民眾無罩購物,而加州迪士尼樂園也重啟營運,此外拉斯維加斯的博弈業者更是放寬口罩規範。消費支出隨著疫苗施打數增加開始回升,除了零售與餐飲服務4月年增率已逾五成外,美國零售聯合會(NRF)在6月9日更將2021年美國零售銷售增長預期上調至10.5-13.5%,表示是「自
1984 年以來美國最快的成長」。
美國零售銷售額回升
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資料來源:美國人口普查局與景順。數據截至2021年5月。備註︰引用之零售銷售數據經季節調整且以美元計。\
景順環球消費趨勢基金經理Ido Cohen表示,隨著疫苗問世與大規模施打,許多以「體驗」為主軸的公司開始浮現投資價值,除了傳統的渡假村、影城、主題公園以外,平價兒童/青少年服飾也是一個有趣的投資主題,一旦經濟大規模重啟,許多父母對小朋友將會有購置新衣的強烈需求。
統計至今年4月底,景順環球消費趨勢基金投資地區有近七成在美國,投資組合中三分之一為疫情解封的消費體驗相關受惠股,例如旅遊、賭場、住宿、餐廳與服飾相關的公司,因為隨著經濟的重新開放,人們將恢復「正常」的生活方式,許多以「體驗」為主軸的公司開始浮現投資價值,另外投資組合中三分之二則以數位化生活方式主題為主軸,像是電商,線上遊戲、串流影音、社交媒體等等透過網路進行的消費模式,截至2021年5月底,基金績效在過去短中長期皆排名同型基金第一,表現優異。
抓得住投資脈動,景順環球消費趨勢基金各區間表現居冠
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資料來源:晨星,截至2021年5月底,單位%,美元計價,同類型為台灣核備之境外產業股票-消費品與服務類別(共7檔)
展望後市, Ido Cohen指出,疫苗將很快完成大規模接種,使消費者及政府解除對消費行為的封鎖,釋放被壓抑的個人消費需求,展望2021年及2022年過後,預期經濟將恢復至過去十年的成長水準,在這樣的環境中,通過破壞性創新實現成長的公司可能領先那些依賴GDP增長的公司,基金仍將均衡投資於消費者體驗公司及可在2021年及未來幾年有利於投資人的長線投資主題。