目前經濟數據尚未惡化、企業獲利尚未下修,但下半年經濟衰退疑慮未減,使第 二季股市區間震盪且成交量下降,指數較難超越前波高點。第三季風險未減,關
稅可能造成7月後通膨上升、第二季企業獲利下修,加上美國債務上限未解決前 需大量發債,可能造成流動性枯竭,故基金維持區間操作,指數接近年內高點時
類股輪動加速或同一類股內高低切換的機率增加,將以換股操作因應。關稅政 策不確定性升高,預示市場波動度將上升,關注美日債殖利率、 VIX及亞幣走勢。
近期產業發展可關注輝達發布新產品NVLink Fusion,使其整體潛在市場擴大 至ASIC,且近期與中東簽訂大單,
AI霸主地位依舊穩固。另外,繼德、日及比利時 支持核能後,近期川普表示將大力發展核能,以支持國防及AI發展,計劃將美國
核電發電量提高至目前的4倍,基金看好核電產業鏈中長期發展。
持股相關產業:
以大趨勢與低基期類股均衡佈局,首選AI軟硬體供應鏈。關注AI硬體焦點由 伺服器擴散至算力產業鏈; AI應用發展加速,首選變現較快的B端應用軟體。 而DeepSeek相關AI算力及邊緣應用,也是布局重點之一。