中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金九月操作策略與十月展望

中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。

9月份基金淨值上漲3.01%，美國投資等級債券的淨評等變化9月呈現非常正面，這是自2021年6月以來最大的淨上調幅度。9月的淨調升評等變化為淨增加1150億美元，高於8月淨調降金額520億美元。政策方面，力求發展低碳能源、生態效率、潔淨交通、綠色建築或符合先進的脫碳策略，支持可持續土地用途、土地保護、可持續水資源管理，和循環業務模式或符合先進的生物多樣性保護策略。利率方面，9月FOMC如預期降息一碼至4%~4.25%，且利率點陣圖顯示今年尚有兩碼降息空間，不過最新展望顯示聯準會對美國經濟和就業市場並不悲觀，故明後兩年僅剩各一碼降息空間。本次聲明新增「充分就業目標面臨下行風險」，故在聯準會充分就業、物價穩定兩大目標「出現風險平衡改變」狀況下決定降息。會後記者會上，鮑威爾稱此次降息為風險管理降息，即針對就業市場下行風險進行調整，且一次降息2碼並沒有得到廣泛支持。9月份，10年期公債利率下跌7.8bps，30年期公債利率下跌19.6bps，台幣升值0.44%。展望10月，ESG持續受到政府支持，有利支撐風險性資產價格走勢，中長線則要觀察關稅對經濟發展的影響，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。