華南永昌多重資產入息平衡基金七月份經理評論

7月，美股主要指數持續創歷史新高，市場上漲動能仍以 AI 概念及科技板塊為主，半導體族群表現尤為強勁。然而，若從板塊整體表現觀 察，公用事業板塊漲幅最高，工業板塊亦位居 11 大產業中的第三名；相對之下，醫療保健及價值型策略表現落後，月度以下跌收盤。對等 關稅談判暫告一段落，但在平均稅率上調的背景下，預期美國第三季通膨將高於第二季，或對股市估值與投資情緒造成壓力。鑒於美股已連 續創高且估值處於歷史偏高水準，短期回調風險升溫，操作策略需更趨謹慎。在公債波動加劇的環境下，基金將適度增持短天期投資級公司 債，以提升債券收益並降低久期風險。權益型配置方面，除持有核心個股外，將增持具長期成長潛力的主題型 ETF，如機器人與人工智慧相 關領域，以兼顧長期收益增長與投資風險分散。