關稅議題剪不斷，理還亂，但在國安基金護盤、台積電法說利多及美國政策出現大轉彎，推動7月份台股上漲。展望8月份，隨著關稅議題及232條款逐漸塵埃落定，市場專注於基本面，關注非農就業、PCE及GDP等因子是否影響美國聯準會提前降息，而保持貨幣寬鬆。市場已逐漸消化25Q2財報及月營收數據受台幣升值衝擊之影響，美國CSP陸續上調資本支出，顯示AI趨勢持續強勁，整體台股仍受益於AI趨勢積極成長，挹注半導體及電子等相關產業成長。經理人配置著重於基本面穩健及趨勢強勁之相關產業及個股，仍看好AI供應鏈及半導體先進製程等相關趨勢。