3月份基金整體表現主要受到預期美國經濟成長疲弱拖累，儘管如此，基金績歛受益於可產生穩定收益的資產，如股息型股票資產：儘管市場波動性上升，股息型股票仍表現優異；相對掩護性買權，投資組合配置較高權重於高股息收益股票，因此增加整體投資組合表現。此外，基金亦自亞洲非投資等級債券的機會型交易中獲益。
另一方面，基金配置較高資產於廣泛型全球股票類資產，而非全球高股息收益策略，對績歛造成相對負面影響。因高股息股票具防禦特性，且受益於美債殖利率回落，可使其表現優於大盤。
固定收益方面，基金於已開發市場非投資等級債券配置較高權重，而此類資產在三月份受到更劇烈的避險情緒挑戰。利率水準上揚、信用利差擴大與政策、貿易不確定性，使投資者更為謹慎，而這些因素對該類資產形成壓力。然而，殖利率溢價在波動中仍提供部份緩衝；此外，基金在新興市場當地貨幣計價政府債券配置權重較低，對相對績歛造成負面影響，主要是關稅不確定性持續和消費者信心減弱，美元走勢疲軟所致。
最後，基金在全球可轉換債券的機會型配置對績歛造成負面影響。主因在於該類資產表現與全球股票的高度相關，而全球股票表現於3月承壓，使其表現不及已開發市場非投資等級債券。
展望未來12個月，投資組合仍以維持固定收益和高股息股票間的多元化和平衡為主要策略。
因關稅政策不確定性持續，基金創減成長型股票的配置權重。有鑑於對全球經濟成長的潛在擔憂，預期未來幾個月具防禦特性的股息股票類資產表現優異。基金已調整全球股息股票類資產的相對權重，以反映此預期變化，並在美國和歐洲之間採取更平衡的配置。同時，增加掩護性買權策略配置，以因應市場在未來數月可能激增的波動風險。
已開發市場非投資等級債券仍佔投資組合中最大權重。近期經濟和政策不確定性使利差略有擴大，提供增加該資產類別配置權重的機會。儘管總體經濟風險(如貿易政策、通貨膨脹和衰退疑慮等)依然存在，但該類資產受益於強勁的資產負債表、低信用風險和具吸引力的預期報酬，在未出現經濟衰退的情境下，預期該資產價格可避免進一步下跌。
基於類似的原因，基金持續看好次級金融債務(AT1)類資產，因其具吸引力的收益，且供需動能穩健；在信用基本面強勁，且預期短期利率上升之背景下，有利歐洲金融產業。然而，經過年初至今的強勁上漲，基金略微創減該部位，投入至其他資產類別之配置。
利率債方面，考量美國政策不確定性、歐洲(特別是德國)經濟成長預期有所變化，以及已開發市場持續性通貨膨脹，預期殖利率可能在更長時間維持高位，故基金降低已開發市場投資級政府債券曝險。
持續看好美國機構不動產抵押貸款證券(MBS)，因其相對於美國政府債券殖利率更具吸引力。從歷史經驗來看，美國機構MBS在股票拋售期間表現出相當韌性，且預計房屋市場基本面保持強勁。
基金保留全球可轉換債券作為機會型交易，因經濟軟著陸預期和美國可能的放鬆監管政策，均對該類資產有利。此外，亞洲發行人比例增加，特別加上中國經濟尾部風險得到解決的情況下，這類資產可提供更高的新發行溢價，以增強其多元性和績歛。
