華南永昌全球科技多重資產基金七月份經理評論

7月，美股主要指數持續創下歷史新高，市場上漲動能仍由 AI 科技板塊領軍，半導體族群表現尤為強勁。然而，若以板塊整體表現觀察，公用 事業板塊漲幅居首，工業板塊位居 11 大產業中的第三位；相對之下，醫療保健與價值型策略表現落後，月度以下跌作收。對等關稅談判暫告 一段落，但在平均稅率上調的背景下，預期美國第三季通膨將較第二季上升，或對股市估值與投資情緒帶來壓力。考量美股已連續創高且整體 估值偏高，短期回調風險升溫，操作策略宜更加謹慎。在公債波動加劇的情況下，基金將減碼長期公債，增持短天期投資級公司債，以提升債 券收益並降低久期風險。權益型部位除核心個股外，將增持具長期成長前景的主題型 ETF，例如機器人與人工智慧相關領域，以增強長期收益 潛力並分散投資風險。