華南永昌永昌基金七月份經理評論

7月台股表現強勁，受惠於美國經濟數據優於預期及科技權值股上漲，帶動亞股普遍走揚。台積電法說會釋出超出市場預期的正面訊息， 進一步穩定資金信心，在電子與半導體產業提供上檔支撐下，加權指數單月上漲 5.8%。外銷方面，台灣 6 月外銷訂單金額達 567.7 億美 元，月減 2.0%，但年增 24.6%，顯示整體訂單仍持續成長。其中，資訊通信、電子產品及光學器材等新興科技類產品表現亮眼，分別年增 37.4%、 35.0%與 6.7%。隨著全球經濟穩步復甦，加上人工智慧、高效能運算與雲端應用需求持續擴增，預期將有助於我國外銷接單續增。不過，川普再度掀起關稅戰的不確定性，及美國企業提前拉貨等因素，恐將對後續接單動能造成壓力。展望 8 月， 觀察重點包括「美國 232條款」、中美談判進展、美國 AI 相關企業財報與國際利率政策動向。整體指數位於高檔區間，短線仍處於震盪整理格局，利多與利空消息 交錯。中長線需待關鍵變數明朗後再行確認走勢。台股面對多項內外部變數，行情將以「先震盪、後盤堅」為主，預期維持震盪走高格局。 操作上建議以選股為主，進行半導體、 AI 應用、電力、金融、通訊與運輸等產業的均衡配置。