聯邦金鑽平衡基金九月份操作策略

國發會27日公布 8 月景氣燈號統計結果， 綜合判斷分數為 23 分， 較上月減 1 分， 續創 2020 年 8 月以來低點， 燈號連六亮出綠燈， 下探綠燈、 黃藍燈區間下緣， 且景氣領先、 同時指標續呈下跌， 顯示景氣擴張放緩。 展望未來， 國發會認為， 雖然全球經濟成長動能放緩， 但台灣出口、 投資、 內需仍有正面因素支撐， 後續則還要關注全球通膨壓力持續、 主要國家緊縮貨幣政策、 中國防疫清零、 俄烏戰爭膠著等因素對全球經濟的影響。

產業方面， 觀光族群受惠國境解封的題材激勵下， 觀光股、 航空股有機會高飛， 預期國際商務客將會陸續回流， 為觀光飯店業帶來紅利， 同時後疫情時代餐飲業持續復甦， 秋冬來臨有望挹注營運升溫。 車用晶片供應短缺狀況可望逐漸趨緩， 電動車滲透率持續提升， 受惠中國推出汽車下鄉補助方案， 關注車用電子相關個股及電動車相關零組件個股。 工業電腦(IPC)缺料問題緩解帶動營收回溫， 及美中衝突轉單效應加速發酵， 產業下半年展望優於上半年。 產業產品需求具高度彈性， 明年Q1在新平台推出助攻下展望不看淡， 市調預估2022年展望有5~6%成長， 在Whitley新平台伺服器處理器， 逐季轉換、 帶動需求量成長。 生技族群12月初將登場的醫療科技展， 將為BIO（ 生技） +ICT（ 資通訊） +醫療機構的整合帶至新高峰， 推波產業前進國際打世界盃。 繼美國擴大太陽能補助政策後， 法國總統馬克宏宣布2050年全法國太陽能發電裝置量要增加十倍， 積極推動太陽能發電， 預計2031年全球總裝置容量將達到3500GW (CAGR+8%)， 整體產業偏向正向。

配置方向將朝國境開放的觀光、 飯店族群； Intel與AMD推出新平台的伺服器； 中國推出刺激經濟政策受惠的汽車； 政策作多的生技為輔， 以期望超越大盤表現。 選股條件： (1) 中國防疫解封推出刺激經濟政策受惠的車電、 汽車股； (2)宅經濟與5G相關的伺服器； (3) 政府政策作多與獲利改善的生技為輔； (4)3Q22財報展望佳個股； (5) 營運維持成長動能並有漲價題材的電子股為主要方向。