統一亞太基金五月份市場回顧與操作策略

受到美國債務上限僵局影響， 5月初美股短暫受到壓抑，市場投資情緒偏保 守，但FED可望暫停升息，令資金重回大型科技股。隨後Nvidia發佈財報強勁 及樂觀的市場預期，更重燃以AI為核心的主題投資，並帶動納斯達克及費半 指數快速上漲。

北亞：日股5月在巴菲特表態加大投資，及財報季普遍優於預期的情況下，持 續創高。科技股在AI概念帶動下，漲幅較大。但觀光重啟概念股修正幅度較 大。韓股5月初同受美國債務上限問題影響，表現較差。但下旬半導體類股因 AI需求升溫，及美光遭中國封殺帶來的轉單預期，帶動指數走揚。

中國： 5月長假出遊人數雖上升，但消費金額成長較差，整體經濟復甦力道不 如預期，股市表現亦相對亞洲其他市場差。

南亞：印尼股市5月初因前期上漲較多的獲利了結賣壓，隨全球股市因美國債 務上限的僵局走跌；下旬則因印尼較缺乏科技類股，未受到AI產業的需求提 振，整體股市修正程度較大。

區域及產業配置：

北亞：日本持有電子零組件、化工、消費、電信、航空、交通運輸、網路廣告、 IC 設計、飯店，增加網路廣告類股比重。韓國持有電子零組件、半導體、汽車、汽 車零組件。

大中華： A股持有電子零組件、白酒、化工、水泥。港股持有網路，賣出消費類股。

南亞：印度持有汽車、水泥、消費及科技類股。印尼持有消費、電信、金融、汽 車及農產品。泰國持有機場、旅遊股。

其它：美國持有電子零組件、網路、半導體，增加半導體類股比重。