近來全球股市氣氛樂觀，主要受惠於兩大正面因素。首先，美國解除對中國銷 售NVIDIA H20 晶片的禁令，提振了市場信心。其次，台積電第二季財報表現
優於預期，並上調全年財測，為整體市場注入了強心針，帶動指數走高。
台股方面，儘管市場情緒樂觀，仍有一些結構性挑戰。台股加權指數尚未突破 年初高點，但許多AI相關供應鏈的股價已創下歷史新高，反映出市場資金高度
集中，而傳產與消費性電子相關類股表現相對疲弱。目前，投資人對匯率與關 稅等利空因素反應不大，主要原因是稅率仍有談判空間，以及AI供應鏈受惠於 美墨加協定(USMCA)的保護，產品從墨西哥銷往美國仍維持零關稅，因此受
到的影響有限。
展望未來，市場操作策略將持續以AI族群為主軸，選股邏輯將鎖定在獲利有機 會持續上修的領域，例如： 2026年新一代AI伺服器將廣泛導入水冷散熱技術；
因應功耗提升，電源供應器與電源線供應鏈的出貨價值將顯著成長；受惠於台 積電先進製程的相關供應鏈；以及受惠於蘋果(Apple)拉貨旺季，且股價評價
偏低，同時布局2026年規格升級的供應鏈。在個股選擇上，將優先布局下半 年訂單能見度高且受匯率影響較小的供應鏈。
基金看好類股如下：
主要布局高殖利率半導體(半導體廠務/IC設計)、高殖利率AI PC/NB/手機， AI供應鏈(組裝/散熱)，傳產則為金融類股，持股水位在90~95%之間。
