國泰亞洲成長基金二月份經理人報告

輝達財報優於預期， 且展望樂觀， 帶動AI概念股領漲， 美股續創新高。 經濟數據方面， 美國1月核心個人消費支出指數（ PCE）年增2.8%， 持續降溫且符合市場預期。 中國股市方面， 中國更換中國證券監督管理委員會黨委書記， 試圖提振資本市場， 在中國政府採取一系列提振市場信心的措施後， 本月股市大幅反彈， 滬指站上 3,000 點關口。 投資人期待3月全國人大會議能提出更多支持措施。 日本股市方面， 在AI投資樂觀情緒下， 半導體設備股領漲。 此外， 零售行業併購消息亦提振股市上漲， 帶動日股創新高。 總裁植田和男特提到4月會議將是決定是否調整貨幣政策的關鍵。

盤勢看法方面， 聯準會升息已達尾聲， 關注通膨數據， 預期將在年中開始降息， 降息有利資金流入股市。 此外， 關注其他低庫存水位且產業週期可望落底類股。

操作策略方面， 聯準會預期今年(2024年)降息3碼， 市場目前預期最快6月開始降息， 且股市反應2024年降息幅度降為3碼， 符合聯準會預計的降息幅度。 往後持續關注企業獲利展望， 及中國經濟刺激政策， 此外， 日本雖有可能維持量化寬鬆， 但在美國將降息背景下，日幣升值壓力遽增， 關注日本企業獲利且日本鼓勵企業回饋股東及提高投資人免稅額政策， 有助資金持續流入股市；目前持股92.05%，近期加碼日本及中國， 減碼美國獲利了結。