基金布局部分，9月底基金投資比重95.09%，其中債券(含債券ETF)
69.54%、普通股20.98%、特別股4.57%，投資市場以美國50.00%、英國19.75%、法國7.37%為主。
操作策略部分，9月基金操作維持原持有股債不變。在普通股部分，9月普通股持股水位較8月降低；在特別股部分，9月維持原持有特別股不變；在債劵部分，9月債券價格上漲，整體債券部位加權未實現含息報酬率較8月增加；在ETF部分，9月維持原持有ETF不變。9月基金操作維持原持有股債不變，債券則維持高持債比及高債券部位到期殖利率策略，以提升基金潛在債息收益。
投資展望部分，市場對等關稅疑慮雖低，惟美聯邦政府關門帶動市場不確定性升高，9月VIX指數由15.36月增至16.28，美9月製造業ISM指數由48.7月增至49.1，高於市場預估49.0，9月密大消費者信心指數由8月58.2月減至55.1，創4個月新低，長期通膨預期由3.5%月增至3.7%，9月美ADP新增就業由8月淨減0.3萬人月減至淨減3.2萬人，8月美核心PCE年增2.9%/月增0.2%，均符合市場預估，8月美個人消費支出月增0.6%，通膨調整後月增0.4%，較7月月增幅上揚，聯準會9月FOMC會後聲明表示近期經濟成長放緩、就業市場降溫，9月FOMC會議降息1碼，符合市場預期。9月美10年公債殖利率下跌7.6點，帶動9月全球金融股債續漲，單月MSCI世界金融股指數上漲0.93%、漲幅低於MSCI世界股票指數上漲3.21%，投資級美元金融債指數上漲1.13%，漲幅低於投資級美元公司債指數上漲1.50%。2025年MSCI世界金融股指數預估殖利率2.67%，低於9月底美國金融債券指數票息4.56%及無風險利率指標美10年債殖利率4.15%，考量投資風險及相對總回報下，金融普通股指數長線投資價值不及金融債，9月全球金融股指數未來12個月PBR
1.87倍，評價雖略低於+2倍標準差，指數評價仍處於3年來相對高點，市場預估2025年全球金融股指數獲利由年增1.15%上修至年增1.91%，其中銀行業獲利由年增0.44%下修至年增0.43%，保險業獲利由年增3.64%下修至年增3.57%，資本市場業獲利由年增2.75%上修至年增2.77%，金融普通股追高風險仍高，9月美銀行業CDS上揚及CMBS
OAS下滑，惟均已脫離先前低檔水準。全球主要金融類股三大指數中，銀行/保險/資本市場指數未來12個月PBR評價1.36倍、2.02倍、2.75倍均為3年來中高水準(+1至+2倍標準差)，10月金融股操作彈性控制持股水位以降低指數波動影響，金融債則維持高持債比及高債券部位到期殖利率，以增進基金債息收益，基金整體投資策略仍以降低淨值波動、追求中長期穩健成長為核心目標。
