今年下半年市場將充滿挑戰。依國發會最新公布的景氣對策信號， 4月台灣的景氣燈號繼續維持黃紅燈，其中「製造業銷售量指數」的加分讓整體景氣維持不變，另外「工業生產指數」、「海關出口值」、「機械及電機設備進口值」與「批發、零售及餐飲業營業額」等四項為紅燈，這些紅燈項目幾乎都與製造業進出口相關，顯示台灣目前景氣受到國際需求的帶動，因目前仍處於關稅戰的休兵期，客戶加速搶運，廠商訂單出貨需求快速成長。不過6月後暫緩期過去，加上各國關稅水準仍需川普政府做最後決定，廠商下半年的營運前景未知。對於台灣半導體及科技業非常重要的美國商務部半導體調查的裁定，至今尚未出爐，但在徵求意見當中，包括台積電及美國半導體公司，紛紛表態反對。台積電明確表達晶片關稅將導致美國客戶減單，並進一步衝擊其美國設廠計畫進度，最終半導體關稅的結果將對科技業造成重大影響。最後是台幣是否持續升值，將衝擊台灣以外銷為主力的產業的獲利前景。台股目前已回復至對等關稅前的水準，後續走向需寄望對等關稅或是半導體關稅方面有更為正向的訊息出現。在目前局勢下，大型權值、低基期、以及高殖利率個股在股市不確定性高時，將具備防禦性的功能。此外雲端/AI需求持續擴增， AI相關供應鏈的營收與出貨狀況也是未來持續觀察的重點。