因美國銀行倒閉事件，近期巿場波動加劇，柏瑞投信表示，Fed下一步將因此更為謹慎，而實質利率不再飆升已讓股市估值的調整壓力跟著大減，建議可趁股市拉回時布局和「淨零排放」相關的ESG減碳主題商機。
此外，去年非ESG基金淨流出350億美元，但ESG股票型基金去年全年則淨流入30億美元，其中，ESG主題基金以「低碳排放」及「環境」相關最受青睞，歐洲央行也宣布將氣候風險納入貨幣政策考量，未來不論是購買債券或是接受銀行抵押，都會考量其碳排放量，顯示ESG減碳的投資熱潮可望持續受到青睞。
減碳大勢所趨 潛在兆元商機
柏瑞投信指出，自《巴黎協定》成立後，全球政府和企業以2050年達成「淨零排放」為目標，不管成熟國家或新興市場，皆陸續制定符合ESG精神的減碳政策和法規、更成為各國經濟中長期發展的主軸之一。隨著減碳淨零的趨勢成形，企業本身必須減少碳排已是大勢所趨。
根據麥肯錫報告指出，2050年實現淨零碳排所需的全球經濟轉型，預估每年平均需投資9.2兆美元的實物資產支出(包含新能源基礎建設、土地利用和農業轉型等)，這等於是目前投資的金額再增加60%，亦相當於全球企業獲利的一半，顯示對抗氣變遷除了已是各國政府和企業的當務之急，所衍生出的減碳投資商機相當可觀。
然而，想進一步擴大減碳影響力或提升減碳成效，那些能夠幫助客戶減少碳排的產品或服務的企業，在未來將扮演更為重要的角色，其中所蘊含的商機更值得期待。
幫別人減碳 主動擴大減碳影響力
柏瑞ESG減碳全球股票基金經理人馬治雲表示，短期來看全球股市仍有可能出現因擔憂經濟衰退或Fed升息導致的修正，不過隨著全球投資人對於減碳議題更加重視，預期相關幫助別人減碳的投資主題，包括能源效率、數位轉型、低碳運輸、生產效率和替代能源，中長期的表現潛力仍然可期，而且符合減碳趨勢的企業通常也可獲得市場較高的評價(圖一)。
柏瑞ESG減碳全球股票基金成立於2022年12月，以全球股票為基本面研究核心，採用由下而上的個股深度分析及挑選，投資團隊精選30-50檔其產品或服務有助減少碳排放量之ESG減碳重點概念股，不僅該投資標的自身致力於減碳，其產品、服務更能幫助其他企業減碳，期能主動擴大減碳成效。
本基金投資組合至少70%是取自MSCI全球巴黎協定氣候指數成分之發行人(或含其集團母公司)，並以追蹤較高的減碳比率為目標。不過，投資組合仍將視市況做調整，投資人需留意全球股市亦仍有相關波動風險。
圖一、低碳排企業，市場傾向給予較高評價(非基金報酬)
【以下為投資警語】
資料來源：Refinitiv、Factset、Bloomberg、高盛全球投資研究，2020/12/30-2023/2/17。*EV/EBITDA(企業價值倍數)是一種被廣泛使用的公司估值指標，較P/E(本益比)更有明顯優勢，概括而言，由於不受所得稅率不同的影響，使得不同國家和市場的上市公司估值更具可比性。**低和高碳排放，是將範疇1&2的CO2排放加總除以美元總固定資產，計算2010年來的平均值，與GS
Sustain同業相比至少5年的碳數據。圖文僅供參考，本公司未藉此作任何徵求、推薦及獲利之保證。投資人仍須視己身風險承受度。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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(TM112091)
